ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย UK (พฤษภาคม 2008)

 

ในเดือนล่าสุดได้เกิดขึ้นมากในตลาดจำนองและมีจำนวนมากดังกล่าวคุ้มครองกด / สื่อสรุปนี้อาจจะเป็นประโยชน์ให้กับผู้ที่ต้องการทำความเข้าใจและได้นำหุ้นของสถ​​านการณ์ปัจจุบัน

 

สิ่งที่เกิดขึ้น?

 

ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย UK ปัจจุบันการดำเนินงานในลักษณะที่ว่ามันแตกต่างอื่น ๆ ที่อยู่ในระยะที่ผ่านมา 30 ปี



เริ่มต้นที่ตำแหน่งของแบบ over-จัดหาเวลานี้เมื่อปีที่ - กับการแข่งขันที่รุนแรงในหมู่ผู้ให้กู้ - ทั้งใหม่และแบบดั้งเดิม - เกณฑ์และราคา - เราได้ย้ายไปอยู่ภายใต้สภาวะของอุปทานกระชับเกณฑ์การขยับขยายและอัตรากำไรที่ผู้ให้กู้จึง ราคาสูงกว่าไปยังผู้บริโภค



ผู้ให้กู้จำนวนมากได้แม้กระทั่งซ้ายตลาด - บางที่มีขนาดใหญ่, ขนาดเล็กบาง อื่น ๆ ได้ถอนตัวออกจากการให้กู้ยืมใหม่และกำลัง 'นั่งอยู่บนมือของพวกเขา' แม้ผู้ที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งได้รับทุนจากเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์ที่ถูก จำกัด การให้กู้ยืมใหม่ของพวกเขาเพื่อไม่ให้เกิดความเสียหายหรือการดำเนินงานของพวกเขาบุกรุกงบประมาณเงินทุนของพวกเขา



ผลกระทบที่ชัดเจนที่สุดของสถ​​านการณ์นี้อยู่ที่การขาดแคลนสินค้าที่จำนอง, จำนองผลิตภัณฑ์ที่ถูกถอนออกที่แจ้งให้ทราบสั้นมากผลิตภัณฑ์จำนองถูก re-ราคาขึ้นไปและโดยทั่วไปเข้มงวดมากขึ้นตามเกณฑ์การให้กู้ยืม



นี่คือเหตุผลที่เกิดขึ้น?

 

มีสามเหตุผลที่สำคัญสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้นนี้คือ:



ประการแรกการขาดสภาพคล่องในตลาดเงิน - นั่นคือเงินที่จะได้รับสำหรับธนาคารในการปล่อยกู้ให้กับแต่ละอื่น ๆ ในธนาคาร (! อดีตไกล) ที่ผ่านมาจะได้ใช้เงินฝากของพวกเขา - เงินในบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ - จำนองให้กับกองทุนอื่น ๆ และให้ยืม เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การปล่อยสินเชื่อจำนองได้รับการขึ้นรับทุนจากตลาดเงิน - การกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่น ๆ - หรือจากการขาย 'แพคเกจของการจำนอง (Mortgage Backed Securities หรือ MBS)



แต่น่าเสียดายเนื่องจากอุบัติการณ์ของการที่สูงมากค้างจำนองภายในแพคเกจ MBS และโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ใช้เงินทุนในตลาดจำนองอเมริกัน 'Sub-prime', ธนาคารได้มีการเขียนปิดบวกมาก - พันล้านดอลลาร์หรือยูโร มันเป็นที่คาดว่า 20% ของการให้กู้ยืมสำหรับจำนวนของปีที่ผ่านมาในประเทศสหรัฐอเมริกาได้รับการตลาด 'ย่อยที่สำคัญ' (UK ตลาดย่อยที่สำคัญ 'ได้รับการควบคุมที่ดีขึ้นและมีสัดส่วนเพียง 7-8% บางจากการให้กู้ยืมโดยรวม )







ธนาคารรายใหญ่ที่ขณะนี้ในการแย่งชิงที่จะมีเงินทุนน้อยสำหรับตลาดสินเชื่อและเงินให้กู้ยืมอื่น ๆ และเงินทุนมากขึ้นสำหรับให้กู้ยืมเงินดังกล่าวโดยเงินฝาก - เช่นเดียวกับวันที่ 'เก่า'! และหากธนาคารมีเช่นเงินสดส่วนเกินทุนจากการจำนองที่จะถูกไถ่ถอนก็จะไม่ให้ยืมไปยังธนาคารอื่นที่อาจมีปัญหาทางการเงินซ่อนอยู่ในงบดุล อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารปล่อยกู้ให้กับแต่ละคน (LIBOR) จะสูงกว่าธนาคารของอัตราอังกฤษฐาน (3 เดือน LIBOR คือในขณะที่เขียน, 5.8% เทียบกับอัตราการ BOE จาก 5%) และโดยทั่วไปมากกว่า ไม่กี่ปีล่าสุด, 3 เดือน LIBOR ได้รับการทำงานที่เฉพาะ% 0.15-0.25% สูงกว่าอัตรา BOE



ในระยะสั้นที่มีอยู่ไม่มากเงินสดที่มีการให้ทุนสนับสนุนการปล่อยสินเชื่อจำนองใหม่!



ปัญหาสำคัญที่สองคือเพียงแค่ความเชื่อมั่น กลัวว่าผู้ให้กู้เป็นผลมาจากทั้งหมดของปัญหาอื่น ๆ ในตลาดที่ราคาบ้านจะลดลงและประสิทธิภาพที่เงินกู้จำนอง - ค้าง - จะเลวลงมาก ผลจากการนี​​้คือการทำให้แน่นขึ้นจากเกณฑ์การให้กู้ยืมเช่นการหายตัวไปของการจำนอง 100% - ผู้ให้กู้จำนวนมากในขณะนี้ยืนยันว่าผู้กู้ที่มีศักยภาพมีเงินฝากอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ให้กู้ไม่มีใครอยากเป็นคนสุดท้ายที่เหลืออยู่ในตลาดที่มีเปิดกว้างเกณฑ์การให้กู้ยืม



ประเด็นที่สามคือการประมวลผลของความจุผู้ให้กู้ 'จำนอง ผู้ให้กู้ 'ระบบการบริหารงานสามารถเกิดปัญหาขึ้นร้ายแรงหากปริมาณมากเกินไปจะดำเนินการในเร็วเกินไปและจำนวนมากได้นำการตัดสินใจที่จะ' เย็น 'โดยการปรับเกณฑ์ราคาหรือ (หรือทั้งสอง) ในบางกรณีผู้ให้กู้จะไม่ 'เปิด' สำหรับธุรกิจใหม่



แน่นอนสถานการณ์อาจจะกลายเป็นตัวการตอบสนองคำทำนาย - ราคาบ้านจะลดลงเนื่องจากผู้ซื้อไม่สามารถรับจำนองเพื่อซื้อที่ดิน ความเป็นไปได้นี้แน่นอนกังวลอย่างรุนแรง



เมื่อจะ 'กลับมาเป็นปกติ' สิ่ง?

 

คำตอบสั้น ๆ ก็คือว่าไม่มีใครรู้! แท้จริงมันค่อนข้างเป็นไปได้ว่าเราจะไม่เห็นผลตอบแทนในการเรียงลำดับของตลาดที่เรามีในปี 2006 และ 2007 เป็นเวลาหลายปี บางท่านกล่าวในตลาดแล้วไม่ได้ตามปกติอย่างใดอย่างหนึ่ง - มีมากมายของผู้ให้กู้ใหม่ในเชิงรุกที่มีแรงบันดาลใจครั้งใหญ่ที่ทำตลาดแข่งขันกันในแง่ความเสี่ยงที่มีอัตรากำไรน้อยหรือไม่มีเลย ต่อไปนี้การเดินทางของพวกเขาจากตลาดผู้ให้กู้ที่แข็งแกร่งที่เหลือจะสร้างวิธีการที่เหมาะสมมากขึ้นเพื่อความเสี่ยง - การเกณฑ์การให้กู้ยืมกลับไปที่เราพบว่าหลายปีที่ผ่านมา



ความหวังในตลาดก็คือว่าบางทีปีหรือดังนั้นหลังจากที่ 'กระทืบเครดิต' เริ่มต้นและเมื่อทั้งหมดของธนาคารได้ผ่านวงจรทั้งการรายงานใหม่ทั้งหมดของข่าวร้ายจะได้สัมผัสและการเขียนดาวน์และ ความสูญเสียที่จะประวัติศาสตร์ - แม้ว่ามันประวัติล่าสุด ในวันที่เรามีบางเก้าเดือนเป็น 'กระทืบเครดิตและถ้าประวัติศาสตร์ของว​​ิกฤตการณ์ทางการเงินก่อนหน้านี้เป็นคู่มือที่เรามีมากกว่าครึ่งหนึ่งผ่านบีบปัจจุบัน









หากปัญหาความเชื่อมั่นสามารถจัดการเราอาจจะเห็นผู้ให้กู้กลายเป็นคู่แข่งอีกครั้งและมีผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่ appetites ให้กู้ยืมและความเต็มใจที่จะเติบโต



โดยพื้นฐานแล้วทุกอย่างเพื่อจุดฟื้นตัวช้าและมั่นคง; จะยังมีเวลาที่ยากลำบากไปข้างหน้าด้วยตัวเลขของหนี้สิน / repossessions ฟ้องขึ้น



ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ทำ£ 50000000000 ใช้ได้กับธนาคารผ่านทาง 'Scheme สภาพคล่องพิเศษ' และนี่คือการย้ายโดยเจตนาที่จะเสริมสภาพคล่องได้ฟรี-up และความเชื่อมั่นในตลาด; นี้จะต้องมีการพิจารณาข่าวในเชิงบวก



มีเหตุผลใดที่จะร่าเริง?



พื้นฐาน - - ความจริงที่ว่า UK ไม่ได้เป็นในสหรัฐอเมริกามีบางบวกในสถานการณ์ปัจจุบันมี!



ใน UK การจ้างงานอยู่ที่ระดับสูงบันทึก (ไม่เหมือนช่วงต้นปี 1990) ให้ความต้องการสูงสำหรับที่อยู่อาศัย ในขณะเดียวกันมีไม่มากพอที่บ้านใหม่ถูกสร้างขึ้นใน UK กฎหมายเศรษฐกิจหมายถึงอุปสงค์และอุปทานที่ตลาดที่อยู่อาศัยได้รับการค้ำจุนอย่างยิ่งและไม่น่าที่จะประสบ 'ชน'



การให้กู้ยืมใหม่โดยรวมเป็นอย่างชัดเจนลง แต่ความต้องการยังคงแข็งแกร่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ 'ซื้อให้ (ตลาดให้เช่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว) และสำหรับการจำนอง-(อัตรา switching, รวมหนี้ และทุนการระดม-) การให้กู้ยืมสำหรับการซื้อบ้านเป็นที่เงียบสงบและจะยังคงอยู่อย่างนั้นจนกระทั่งผลตอบแทนความเชื่อมั่นในตลาด



นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและเศรษฐศาสตร์บางคนได้คาดการณ์ความเป็นไปได้ของอัตราการ BOE กลายเป็นต่ำเป็น% 3.5-4.0% ปีถัดไป



ไม่ว่าจะเป็นน้ำตกในอัตรา BOE จะตามด้วยฟอลส์ในอัตราการจำนองอยู่ไกลจากบางอย่าง - ด้วยการลดเพียงพอค่าใช้จ่ายของเงินกู้ยืมควรจะเป็นราคาถูกกว่าและอาจจะกระตุ้นให้ผู้คนมากขึ้นกลับเข้ามาในการจำนองและตลาดที่อยู่อาศัย



โบรกเกอร์สินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นเส้นทางที่ชื่นชอบมากที่สุดสำหรับผู้บริโภคที่จะได้รับจากผู้ให้กู้จำนองและสัดส่วนของสินเชื่อที่จัดโดย บริษัท หลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นมากกว่าหลายปีในฐานะ 'ช้อปปิ้งรอบ' ได้กลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น. ลูกค้าต้องการคำแนะนำมากขึ้นกว่าเดิมและนายหน้าอิสระมีบทบาทสำคัญ ที่จะเล่นในเรื่องนี้ - เพื่อให้ได้ข้อเสนอที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าของพวกเขาและเพื่อป้องกันลูกค้าธนาคารของพวกเขาจากโบรกเกอร์อื่น ๆ หรือผู้ให้กู้สำหรับธุรกิจการล่าสัตว์ที่มีคุณภาพดี

 



ไนเจล Osgood เมื่อ 01628 636360 ต่อ 257 nigel@afpmortgages.co.uk



www.afpmortgages.co.uk - ชนะ - 'TOP UK บ้าน IFA 2007' - พิธีมอบรางวัลประจำปีการสนับสนุนจากกฎหมายทั่วไปและสินเชื่อที่อยู่อาศัยโซลูชั่นนิตยสาร



บ้านของคุณอาจจะ repossessed หากคุณไม่ชำระหนี้ให้ทันกับสินเชื่อบ้านของคุณ



repossession