O mercado hipotecario do Reino Unido (maio 2008)
Nos últimos meses, moi ten ocorrido no mercado de hipotecas e con tal unha morea de prensa / media cuberta, este resumo pode ser útil para persoas que desexan entender e 'facer un balance "da situación actual.
O que está a suceder?
O mercado hipotecario do Reino Unido está a funcionar dun xeito que é diferente de calquera outro nos últimos 30 anos.
Dunha posición de exceso de oferta neste período do ano pasado - con intensa competición entre os acredores - tanto novos e tradicionais - en criterios e prezo - mudamos a un estado de insuficiencia da oferta, usar criterios, ampliando as marxes de préstamos e, consecuentemente, , prezos máis altos para o consumidor.
Moitos acredores teñen sequera saíron do mercado - algunhas grandes, outras pequenas. Outros retirados novos préstamos e están "sentados nas súas mans". Mesmo aqueles con balances fortes financiados por depósitos e contas de aforro están a restrinxir os seus préstamos novo, para non danar as súas operacións ou vencidos os seus orzamentos de financiamento.
As consecuencias máis evidentes desa situación son a escaseza de produtos hipotecarios, produtos hipotecarios a ser eliminado nun prazo moi curto, produtos hipotecarios sendo re-fixado o prezo para arriba e os criterios de concesión de préstamos en xeral, máis ríxidas.
Por que isto está a suceder?
Hai tres razóns fundamentais para que isto ocorre:
En primeiro lugar, a falta de liquidez nos mercados monetarios - que é o diñeiro que sería dispoñible para os bancos a prestar uns a outros. No pasado (! Pasado distante) bancos usarían os seus depósitos - diñeiro en contas de aforro - para financiar hipotecas e outros préstamos. Máis recentemente, con todo, o crédito hipotecario foi cada vez máis financiada por mercados financeiros - préstamos de outros bancos - ou da venda de 'paquetes' de hipotecas (Mortgage backed Securities ou MBS).
Desafortunadamente, por mor da incidencia de hipotecas en demora moi elevados dentro de paquetes MBS e, particularmente, aqueles utilizados para financiar o mercado americano de hipotecas "sub-prime ', os bancos tiveron que amortizar enormes sumas de diñeiro - miles de millóns de dólares ou euros. Estímase que o 20% dos préstamos para un número de anos en Estados Unidos foi o mercado 'subprime' ('subprime' no mercado británico foi mellor controlado e foi responsable de só preto de 7-8% do crédito total ).
Os grandes bancos están agora nunha carreira para ter menos financiamento do mercado monetario para hipotecas e outros préstamos e financiamento para este tipo de préstamo por depósitos - así como os 'vellos' días! E, se un banco ten por exemplo o diñeiro excedente de unha hipoteca que está a ser rescatado, non vai presta-lo a outro banco que pode ter problemas financeiros escondidos no seu balance. A taxa de interese que os bancos prestan uns a (Libor) é moito maior do que o Banco de Inglaterra taxa básica (3 meses Libor é, no momento da escrita, de 5,8% en comparación coa taxa de BOE do 5%) e, en xeral sobre o últimos anos, 3 meses Libor foi executado en só 0,15% para 0,25% por enriba da taxa de BOE.
En suma, non hai moito diñeiro para financiar en torno a préstamos hipotecarios de novo!
O segundo problema fundamental é, simplemente, a confianza. Lenders temen que, como resultado de todos os outros problemas no mercado, os prezos das casas van caer e que o desempeño do crédito inmobiliario - en atraso - pode empeorar notablemente. A consecuencia diso é o reforzo dos criterios de préstamo, por exemplo, a desaparición de hipotecas do 100% - moitos acredores están insistindo para que os potenciais mutuários teñen un depósito importante. Ningún valor quere ser o último saíu no mercado con criterios abertos de préstamo.
A terceira cuestión é a da capacidade de procesamento dos acredores hipotecarios. Acredores sistemas de administración pode ter problemas serios moi volume é tomado en moi rapidamente e moitos teñen tomado a decisión de 'arrefriar', axustando criterios ou de prezos (ou ambos). Nalgúns casos, os acredores non son máis "aberta" para novos negocios.
Por suposto, a situación podería facer unha profecía auto-realizábel - os prezos das casas van caer porque os compradores non poden obter hipotecas para mercar o edificio. Esta posibilidade é, certamente, unha preocupación seria.
Cando vai "retorno á normalidade" as cousas?
A resposta curta é que ninguén sabe! De feito, é ben posíbel que non imos ver un retorno ao tipo de mercado que tiñamos en 2006 e 2007 por moitos anos. Indiscutibelmente, o mercado, entón non era normal ou - había unha abundancia de novos acredores agresivos con grandes aspiracións que fixeron o mercado competir en condicións de risco con marxe de beneficio pouca ou ningunha. Tras a súa saída do mercado, os acredores remanentes fortes están reconstruíndo unha visión máis adecuada ao risco - tendo criterios de préstamo de volta a onde estabamos hai uns anos.
A esperanza no mercado é que, quizais, un ano ou dous despois da "crise do crédito 'comezou e cando todos os bancos pasaron por un ciclo de relatorios, totalmente novo, todas as malas noticias serán expostos e os write-Downs e perdas será historia - aínda que a historia, recente. Ata o momento, somos uns nove meses para a 'crise do crédito "e, a historia de crises financeiras anteriores é unha guía, somos máis que no medio do aperto actual.
Se o problema de confianza pode ser tratado, podemos ver os acredores se fagan competitivos de novo e con un retorno aos apetitos maiores préstamos e as ganas de crecer.
En esencia, todo apunta a unha recuperación lenta e constante, aínda haberá momentos difíciles por diante cos números de atraso / repossessions tiquetaquear cara arriba.
O Banco de Inglaterra fixo 50000000000 £ á disposición dos bancos a través dun 'Esquema de liquidez Especial' e este é un movemento deliberado para liberar liquidez e confianza no mercado, o que ten que ser considerado unha noticia positiva.
Existe algún motivo para estar alegre?
Hai algúns aspectos positivos na situación actual - fundamentalmente - o feito de que o Reino Unido non é EUA!
No, o emprego é marca en altos niveis (ao contrario do inicio de 1990), proporcionando unha alta demanda para a vivenda. Ao mesmo tempo, non hai número suficiente de novas vivendas sendo construídas no Reino Unido. O dereito económico de medios de oferta e demanda que o mercado inmobiliario está fortemente apoiada e é improbable que sufrir un 'crash'.
Novos préstamos global é claramente para abaixo, pero a demanda segue forte, en especial para 'mercar para deixar (o mercado de aluguer é impulsado nestes momentos) e para re-hipoteca (taxa de cambio, de consolidación da débeda e de capitais-Raising). O crédito á vivenda é calma e permanecerá así ata que a confianza volva ao mercado.
Ademais, os tipos de interese están en declive e algúns economistas previron a posibilidade da taxa de BOE facendo tan baixo como 3,5% para 4,0% o próximo ano.
As caídas na taxa de BOE será seguido por caídas dos tipos de hipoteca está lonxe de ser certo - con cortes suficientes, o custo dos préstamos debe ser máis barato e, quizais, incentivar máis xente de volta para a hipoteca eo mercado inmobiliario.
Os corretores de hipoteca continúan a ruta máis favorable para os consumidores a obter hipotecas dos préstamos e da proporción de hipotecas organizados por corretores aumentou ao longo de varios anos como 'centros en torno a "se tornou máis común. Os clientes necesitan de asesoramento máis que nunca e correctores independentes teñen un papel fundamental para desempeñar a este respecto -, a fin de obter as mellores ofertas posibles para os seus clientes e para protexer os seus clientes de bancos doutros corretores ou acredores caza para o negocio de boa calidade.
Nigel Osgood en 01628 636360 ext. 257 nigel@afpmortgages.co.uk
www.afpmortgages.co.uk - Gañadores - 'TOP UK Mortgage IFA 2007' - A cerimonia de premios anual patrocinado pola Legal & General e Mortgage Solutions Revista
A súa casa poden ser recuperados se non mantén os pagamentos da súa hipoteca
Repossession
Artigos relacionados:
- Son Homebuyers ser conxelado para fóra do mercado hipotecario? O número de vivendas cambiando de mans caeu para unha marca de baixa en decembro, a pesar do aumento no número de enquisas compradores subindo polo segundo mes dentro ..
- Os pobres de crédito hipotecario do mercado de hipotecas de crédito pobres son para aquelas persoas que teñen un historial de crédito ruim, quizais mostrando defectos, atrasos hipotecarios, que fracasan, concello decisións xudiciais (CCJs) ou outro problema estimacións debts.Current son ...
- Lenders hipotecas sub-prime conta para máis da metade dos británicos Repossessions Máis da metade das encomendas do Reino Unido de reintegración de posesión están sendo traídos polo sub-prime acredores, segundo unha reportaxe da BBC. Estes préstamos atender a mutuários con historial de crédito ruim e conta ...
- Lenders Sub Prime - obter unha hipoteca con crédito mal Mesmo se ten unha mala clasificación de crédito, pode ser agradablemente sorprendido ao saber que existe todo un sector de catering especialmente para ti. Hai correctores que ...
- Caridade Slams Sub-prime do mercado hipotecario A caridade líder criticou os acredores que fornecen préstamos garantidos ás persoas con baixo crédito ratings.A Citizens advice Bureaux informe dixo que as decisións de concesión de préstamos irresponsables e xestión atraso agresivo por ...
